Dojrzałość MiFID II · Ochrona inwestorów i przejrzystość rynków finansowych
Państwa dispozytyw MiFID II zmierzony wymaganie po wymaganiu i przełożony na plan działania.
10 obszarów tematycznych, undefined pytań, skala 5 poziomów. I działanie, które pozwala przejść z jednego poziomu na kolejny.
10 obszarów tematycznych modelu referencyjnego, już opracowanych od N1 do N5. Jedna firma, jedna jednostka biznesowa, albo 300 naraz.
Dojrzałość MiFID II · Ochrona inwestorów i przejrzystość rynków finansowych
10 obszarów tematycznych, undefined pytań, skala 5 poziomów.
Nordhavn Industries
53 / 100
Oni mierzą swoją dojrzałość z Datamensio
Przykład
Ta sytuacja mogłaby być Państwa sytuacją.
Weźmy przykład firmy: trzy oddziały, trzy arkusze kalkulacyjne, żadnej wspólnej odpowiedzi.
Nikt nie potrafi tego skonsolidować.
Nordhavn Industries, 2400 osób w Hamburgu, Lyonie i Porto. Zamawiający pyta, na jakim etapie jest grupa. Każdy oddział odpowiada we własnym arkuszu, z własnymi skalami.
Trzy tygodnie, jedna wspólna baza.
Diagnoza Dyrektywa 2014/65/UE (MiFID II) oraz rozporządzenie 600/2014 (MiFIR), stosowane od 3 stycznia 2018 roku uruchomiona jednocześnie na trzech oddziałach, na podstawie notatek ze spotkań z osobami odpowiedzialnymi. Model referencyjny był już gotowy, podobnie jak 10 obszarów tematycznych i poziomy od N1 do N5.
Dwa wydatki uniknięte, zanim zostały poniesione.
Wynik 53 na 100, luka skoncentrowana na trzech obszarach tematycznych. Asystent IA wykrył, że dwa działania planu pokrywają się z działaniami z innego audytu. Prezentacja wyników dla komitetu powstała w jedno zdanie.
Czego dzięki temu uniknięto
- 3oddziały zmierzone na tej samej podstawie, zamiast trzech kwestionariuszy do przetworzenia
- 2zdublowane działania wykryte przed poniesieniem wydatku
- 1prezentacja wyników dla komitetu, bez ręcznego opracowania
Te liczby pochodzą z przykładu. Mogłyby być Państwa liczbami.
Norma narzuca procesy. Datamensio mówi, na jakim etapie Państwo są.
01
Model referencyjny jest już gotowy
Obszary tematyczne, pytania i poziomy od N1 do N5 opracowane. Nie zaczynają Państwo od pustego arkusza.
02
Wynik jest gotowy tego samego dnia
Online, przez link do samooceny albo podczas spotkania. Obszar po obszarze, porównywalny w czasie.
03
Luka staje się wycenionym planem
Każde przejście na kolejny poziom niesie ze sobą działanie. IA priorytetyzuje według oczekiwanego efektu, nie według kolejności z normy.
04
Postęp da się wykazać
Kampania po kampanii, względem Państwa celu i względem Państwa przeszłości. Tego właśnie oczekuje Państwa zarząd.
Skala dojrzałości
Jeden poziom, kolejny i działanie, które je łączy.
To właśnie ten mechanizm (poziom, poziom wyższy oraz działanie łączące oba) zamienia stwierdzenie w trajektorię.
Czy rynek docelowy określony przez producenta jest wykorzystywany i raportowany zwrotnie przez dystrybutorów?
- N1
Rynek docelowy jest określony w dokumentacji produktowej, ale nie jest wykorzystywany przez zespoły dystrybucji.
- N2
Rynek docelowy jest przekazywany dystrybutorom. Jego wykorzystanie w momencie sprzedaży zależy od zespołów i nie jest kontrolowane.
- N3
Rynek docelowy jest zintegrowany z procesem subskrypcji. Sprzedaże poza rynkiem docelowym są identyfikowane i uzasadniane.
- N4
Sprzedaże poza rynkiem docelowym są przedmiotem liczbowego monitorowania i sformalizowanej informacji zwrotnej do producentów, w określonych terminach.
- N5
Informacje zwrotne od dystrybutorów zasilają przegląd produktów i prowadzą do udokumentowanych korekt rynku docelowego lub strategii dystrybucji.
Działanie umożliwiające przejście z N2 do N3
Zintegrować kryteria rynku docelowego z narzędziem subskrypcji, wprowadzając punkt kontrolny blokujący lub wymagający uzasadnienia, oraz wpisać przegląd sprzedaży poza rynkiem docelowym do porządku obrad kwartalnego komitetu produktowego.
« Dzięki Datamensio realizujemy nasze cele ze znacznie większą skutecznością. Służby inspekcyjne EFRR oraz naszego ministerstwa nadzorującego szczególnie doceniły to podejście, które dostarcza im wiarygodnych danych. »
Dyrektorka CCI 94CCI Île-de-France
« Uważamy, że to rozwiązanie najlepiej odpowiada potrzebie skalowania naszego projektu transformacji i mierzenia jego wpływu zgodnie z naszymi wymaganiami. »
Maja SucekChief Operating Officer, Interreg Danube
Rzadko sam
Model referencyjny da się łączyć z innymi. Niech Państwo połączą kilka, by objąć całą działalność, albo pozwolą IA napisać własny.
Wykonajcie swój pierwszy pomiarna MiFID II.
O czym jest ten model referencyjny
MiFID II to dyrektywa 2014/65/UE, uzupełniona rozporządzeniem MiFIR, stosowana od 3 stycznia 2018 roku. Realizuje dwa odrębne cele. Pierwszy to ochrona inwestorów: governance produktu z określeniem rynku docelowego, ocena adekwatności i odpowiedniości, informacja o kosztach i opłatach ex ante i ex post, regulacja opłat retrocesyjnych, rejestrowanie komunikacji, zarządzanie konfliktami interesów. Drugi to przejrzystość rynków: obowiązki raportowania transakcji, przejrzystość przed i po transakcji, obowiązek obrotu, najlepsze wykonanie zlecenia wraz z możliwością jego wykazania.
W praktyce dispozytywem trudno sterować, bo rozstrzyga się on w terenie, nie w segregatorze z procedurami. Czy rynek docelowy określony przez producenta rzeczywiście dociera do doradcy, który sprzedaje, i czy wraca w formie informacji zwrotnej od dystrybutorów? Czy kwestionariusze adekwatności są aktualizowane, gdy zmienia się sytuacja klienta, czy śpią od momentu subskrypcji? Czy polityka najlepszego wykonania zlecenia jest możliwa do wykazania na podstawie danych monitorujących, czy jedynie deklarowana w dokumencie? Te trzy pytania zwykle oddzielają organizacje, które mają dispozytyw, od tych, które mają dokumentację.
Dwie zmiany strukturyzują dziś ten temat. Przegląd MiFID II / MiFIR z 2024 roku zniósł dotychczasowy reżim danych skonsolidowanych i wprowadził europejski consolidated tape, jednocześnie zaostrzając regulację płatności za przepływ zleceń. Równolegle wymagania dotyczące zrównoważonego rozwoju weszły do procesu oceny adekwatności: preferencje klienta w tym zakresie muszą być zbierane i uwzględniane w rekomendacji. Wiele organizacji dodało pytanie do kwestionariusza, nie przeglądając logiki rekomendacji, która po nim następuje.
Diagnostyka dojrzałości odpowiada na inne pytanie niż kontrola zgodności. Kontrola pyta: czy wymaganie jest spełnione, tak czy nie. Diagnostyka pyta: na jakim poziomie dojrzałości znajduje się każda praktyka i jakie konkretne działanie pozwala przejść na poziom wyższy. Organizacja może być formalnie zgodna w zakresie informacji o kosztach i opłatach, pozostając jednocześnie na poziomie 2 pod względem zdolności do jej wytworzenia bez ręcznego przetwarzania. To właśnie tę lukę ujawnia wynik i adresuje plan działania.
W Datamensio model referencyjny jest gotowy do użycia i pozostaje Państwa własnym narzędziem. Dostosowują Państwo obszary tematyczne do swojego statusu: spółka zarządzająca, firma inwestycyjna, dystrybutor czy bankowość prywatna. AI dopracowuje pytania i poziomy lub buduje wariant na podstawie Państwa wewnętrznych polityk i raportów z kontroli.
Norma referencyjna: Dyrektywa 2014/65/UE (MiFID II) oraz rozporządzenie 600/2014 (MiFIR), stosowane od 3 stycznia 2018 roku
Oceniane obszary tematyczne
Governance i organizacja dispozytywu
Podział ról między zgodność, dystrybucję i kontrolę, zaangażowanie organu zarządzającego, przydzielone zasoby, sterowanie za pomocą wskaźników.
Governance produktu i rynek docelowy
Określenie rynku docelowego pozytywnego i negatywnego, strategia dystrybucji, okresowy przegląd produktów, informacje zwrotne od dystrybutorów do producentów.
Adekwatność i odpowiedniość
Zbieranie informacji o wiedzy, doświadczeniu, sytuacji finansowej, celach i tolerancji ryzyka, aktualizacja, raport adekwatności, preferencje dotyczące zrównoważonego rozwoju.
Informowanie klientów i koszty
Informacja ex ante i ex post o kosztach i opłatach, łączny wpływ na rentowność, klasyfikacja klienta, jasny i niewprowadzający w błąd charakter komunikacji.
Zachęty i konflikty interesów
Regulacja opłat retrocesyjnych i testu poprawy jakości usługi, rejestr konfliktów interesów, polityka wynagradzania sprzedawców, prezenty i korzyści.
Najlepsze wykonanie zlecenia
Polityka wykonania zleceń, przyjęte czynniki i wagi, wybór i monitorowanie miejsc wykonania, kontrola uzyskanej jakości, wykazanie na żądanie klienta.
Przejrzystość i raportowanie transakcji
Przejrzystość przed i po transakcji, raportowanie transakcji do regulatora, jakość i kompletność pól, uzgadnianie i korekta odrzuceń.
Rejestrowanie i przechowywanie komunikacji
Rejestrowanie rozmów telefonicznych i komunikacji elektronicznej związanej ze zleceniami, zakres objęty, okres przechowywania, zdolność do odtworzenia danych.
Szkolenie i kompetencje pracowników
Wymagania dotyczące wiedzy i kompetencji osób udzielających porad lub informacji, ścieżka szkoleniowa, ocena, śledzalność.
Kontrola, remediacja i ciągłe doskonalenie
Plan kontroli drugiego poziomu, obsługa reklamacji, monitorowanie planów remediacji, wykorzystanie ustaleń do rozwoju praktyk.
Krótsza wersja modelu referencyjnego, licząca undefined pytań, jest dostępna do samooceny online. Pełna wersja obejmuje 10 obszarów tematycznych i undefined pytań.
Najczęściej zadawane pytania
Czy MiFID II podlega certyfikacji?
Nie. To dyrektywa europejska transponowana do prawa krajowego, której przestrzeganie kontroluje regulator, a nie jednostka certyfikująca. Diagnostyka mierzy dojrzałość Państwa dispozytywu i przygotowuje do kontroli regulatora lub audytu wewnętrznego.
Jaka jest różnica między tą diagnostyką a kontrolą zgodności?
Kontrola weryfikuje, czy wymaganie jest spełnione, i kończy się stwierdzeniem luki. Diagnostyka umiejscawia każdą praktykę na skali progresywnej i wskazuje działanie pozwalające przejść na wyższy poziom. Oba podejścia się uzupełniają: diagnostyka przygotowuje i priorytetyzuje, kontrola waliduje.
Ile czasu zajmuje ocena?
Wersja skrócona realizowana jest w ramach jednej sesji roboczej. Wersja pełna, w trybie wspólnej pracy ze zgodnością, dystrybucją i middle office, rozkłada się na jeden do dwóch tygodni, przy czym większość czasu pochłania zbieranie informacji od zespołów.
Czy model referencyjny można dostosować do naszego statusu?
Tak. Wymagania mające zastosowanie różnią się między spółką zarządzającą, firmą inwestycyjną, dystrybutorem a bankowością prywatną. Modyfikują Państwo obszary tematyczne, pytania i poziomy, a AI może zbudować wariant na podstawie Państwa polityk i raportów z kontroli.
Czy można porównać kilka podmiotów lub sieci?
Tak. Ten sam model referencyjny jest udostępniany kilku jednostkom biznesowym, z wynikiem dla każdego obszaru tematycznego oraz benchmarkiem między podmiotami i względem wcześniejszych ocen. Przekrojowa mapa drogowa konsoliduje plany działania bez powielania wspólnych projektów.
Jak diagnostyka traktuje preferencje dotyczące zrównoważonego rozwoju?
Są one oceniane w obszarze tematycznym adekwatności, wykraczając poza samo zbieranie danych: rzeczywiste uwzględnienie w rekomendacji, śledzalność wyboru klienta, spójność z informacjami o produkcie. To również punkt styku z SFDR.
Gdzie przechowywane są dane?
We Francji, u OVH, z kopią zapasową u Scaleway. Żaden transfer poza Unię Europejską nie ma miejsca. Wykorzystywane modele AI mogą być wybierane, w tym spośród rozwiązań europejskich.