Maturitate MiFID II · Protecția investitorilor și transparența piețelor financiare
Dispozitivul dumneavoastră MiFID II măsurat cerință cu cerință, și cuantificat într-un plan de acțiune.
10 domenii tematice, undefined întrebări, o scală cu 5 niveluri. Și acțiunea care face trecerea de la un nivel la următorul.
Cele 10 domenii tematice ale cadrului de referință, redactate deja de la N1 la N5. O companie, o unitate de afaceri, sau 300 deodată.
Maturitate MiFID II · Protecția investitorilor și transparența piețelor financiare
10 domenii tematice, undefined întrebări, scală cu 5 niveluri.
Nordhavn Industries
53 / 100
Își măsoară maturitatea cu Datamensio
Un exemplu
Această situație ar putea fi a dumneavoastră.
Să luăm exemplul unei companii: trei sedii, trei foi de calcul, niciun răspuns comun.
Nimeni nu știe cum să consolideze.
Nordhavn Industries, 2.400 de persoane la Hamburg, Lyon și Porto. Un client cere stadiul grupului. Fiecare sediu răspunde în propria foaie de calcul, cu propriile scale.
Trei săptămâni, o singură bază.
Un diagnostic Directiva 2014/65/UE (MiFID II) și regulamentul 600/2014 (MiFIR), aplicabile de la 3 ianuarie 2018 lansat în cele trei sedii în același timp, pornind de la notele de interviu ale responsabililor. Cadrul de referință era deja scris, la fel și cele 10 domenii tematice și nivelurile N1 până la N5.
Două cheltuieli evitate înainte de a fi angajate.
Un scor de 53 din 100, un decalaj concentrat pe trei domenii. Asistentul IA a depistat că două acțiuni din plan se suprapuneau cu cele dintr-un alt audit. Prezentarea rezultatelor în fața comitetului s-a cerut într-o singură frază.
Ce le-a evitat
- 3sedii măsurate pe aceeași bază, în loc de trei chestionare de reprelucrat
- 2acțiuni duplicate depistate înainte de cheltuială
- 1prezentare în fața comitetului, fără reluare manuală
Aceste cifre sunt ale unui exemplu. Ar putea fi ale dumneavoastră.
Standardul impune procese. Datamensio spune unde vă aflați.
01
Cadrul de referință este deja scris
Domenii tematice, întrebări și niveluri N1 până la N5 redactate. Nu porniți de la o foaie de calcul goală.
02
Scorul apare chiar în aceeași zi
Online, prin link de autoevaluare sau în interviu. Domeniu cu domeniu, comparabil în timp.
03
Decalajul devine un plan cuantificat
Fiecare trecere de nivel are acțiunea ei. IA prioritizează în funcție de efectul așteptat, nu de ordinea standardului.
04
Progresul se demonstrează
Campanie după campanie, față de ținta dumneavoastră și față de trecutul dumneavoastră. Asta cere COMEX-ul dumneavoastră.
Scala de maturitate
Un nivel, următorul, și acțiunea care leagă pe cele două.
Acest mecanism (un nivel, un nivel superior, și acțiunea care le leagă) este cel care transformă o constatare într-o traiectorie.
Piața țintă definită de producător este utilizată și transmisă înapoi de distribuitori?
- N1
Piața țintă este definită în documentația produsului, dar nu este valorificată de echipele de distribuție.
- N2
Piața țintă este transmisă distribuitorilor. Utilizarea sa în momentul vânzării depinde de echipe și nu este controlată.
- N3
Piața țintă este integrată în parcursul de subscriere. Vânzările în afara pieței țintă sunt identificate și justificate.
- N4
Vânzările în afara pieței țintă fac obiectul unei monitorizări cuantificate și al unui feedback formalizat către producători, la termen definit.
- N5
Feedback-ul distribuitorilor alimentează revizuirea produselor și conduce la ajustări documentate ale pieței țintă sau ale strategiei de distribuție.
Acțiune pentru trecerea de la N2 la N3
Integrarea criteriilor de piață țintă în instrumentul de subscriere cu un punct de control blocant sau justificabil, și includerea revizuirii vânzărilor în afara pieței țintă pe ordinea de zi a comitetului trimestrial de produse.
« Datorită Datamensio, ne îndeplinim obiectivele cu mult mai multă eficiență. Serviciile de inspecție ale FEDER și ale ministerului nostru de tutelă au apreciat în mod deosebit această abordare, care le oferă date fiabile. »
Directoarea CCI 94CCI Île-de-France
« Credem că aceasta este soluția cea mai potrivită pentru a duce proiectul nostru de transformare la scară și pentru a măsura impactul conform nevoilor noastre. »
Maja SucekChief Operating Officer, Interreg Danube
Rareori singur
Un cadru de referință se combină. Asociați mai multe pentru a vă acoperi activitatea, sau lăsați IA să îl scrie pe al dumneavoastră.
Faceți prima dumneavoastră măsurătoarepe MiFID II.
Despre ce vorbește acest cadru de referință
MiFID II este directiva 2014/65/UE, completată de regulamentul MiFIR, aplicabilă de la 3 ianuarie 2018. Ea urmărește două obiective distincte. Mai întâi protecția investitorilor: guvernanța produsului cu definirea pieței țintă, evaluarea adecvării și a caracterului corespunzător, informarea privind costurile și cheltuielile ex ante și ex post, reglementarea retrocesiunilor, înregistrarea comunicărilor, gestionarea conflictelor de interese. Apoi transparența piețelor: obligații de raportare a tranzacțiilor, transparență pre și post tranzacționare, obligația de tranzacționare, cea mai bună execuție cu demonstrare justificativă.
În practică, dispozitivul este dificil de pilotat deoarece se joacă pe teren, nu în dosarul de proceduri. Piața țintă definită de producător ajunge ea realmente până la consilierul care vinde, și revine ea sub formă de feedback de la distribuitori? Chestionarele de adecvare sunt actualizate atunci când situația clientului se schimbă, sau rămân neschimbate de la subscriere? Politica privind cea mai bună execuție poate fi demonstrată prin date de monitorizare, sau este doar afirmată într-un document? Aceste trei întrebări separă în general organizațiile care au un dispozitiv de cele care au doar o documentație.
Două evoluții structurează subiectul în prezent. Revizuirea MiFID II / MiFIR din 2024 a desființat regimul datelor consolidate așa cum exista și a introdus un consolidated tape european, strângând totodată reglementarea plăților pentru fluxurile de ordine. În paralel, cerințele de durabilitate au pătruns în procesul de adecvare: preferințele clientului în această privință trebuie colectate și luate în considerare în recomandare. Multe organizații au adăugat o întrebare la chestionar fără a revizui logica de recomandare care urmează.
Diagnosticul de maturitate răspunde la o întrebare diferită de cea a controlului de conformitate. Controlul întreabă: cerința este îndeplinită, da sau nu. Diagnosticul întreabă: la ce nivel de maturitate se situează fiecare practică, și ce acțiune precisă permite trecerea la nivelul următor. O organizație poate fi formal conformă în privința informării asupra costurilor și cheltuielilor, rămânând totuși la nivelul 2 în privința capacității de a o produce fără prelucrare manuală. Acest decalaj este cel pe care scorul îl face vizibil, și pe care planul de acțiune îl abordează.
În Datamensio, cadrul de referință este gata de utilizare și rămâne al dumneavoastră. Ajustați domeniile tematice în funcție de statutul dumneavoastră, societate de administrare, firmă de investiții, distribuitor sau private banking. Inteligența artificială rafinează întrebările și nivelurile, sau construiește o variantă pornind de la politicile dumneavoastră interne și de la rapoartele dumneavoastră de control.
Standard de referință: Directiva 2014/65/UE (MiFID II) și regulamentul 600/2014 (MiFIR), aplicabile de la 3 ianuarie 2018
Domeniile tematice evaluate
Guvernanța și organizarea dispozitivului
Repartizarea rolurilor între conformitate, distribuție și control, implicarea organului de conducere, resursele alocate, pilotarea prin indicatori.
Guvernanța produsului și piața țintă
Definirea pieței țintă pozitive și negative, strategia de distribuție, revizuirea periodică a produselor, feedback-ul distribuitorilor către producători.
Adecvare și caracter corespunzător
Colectarea cunoștințelor, experienței, situației financiare, obiectivelor și toleranței la risc, actualizarea, raportul de adecvare, preferințele de durabilitate.
Informarea clienților și costurile
Informarea ex ante și ex post privind costurile și cheltuielile, efectul cumulat asupra randamentului, clasificarea clienților, caracterul clar și neînșelător al comunicărilor.
Stimulente și conflicte de interese
Reglementarea retrocesiunilor și a testului de îmbunătățire a serviciului, registrul conflictelor, politica de remunerare a vânzătorilor, cadouri și avantaje.
Cea mai bună execuție
Politica de execuție, factorii și ponderările reținute, selectarea și monitorizarea locurilor de execuție, controlul calității obținute, demonstrarea la cererea clientului.
Transparență și raportarea tranzacțiilor
Transparența pre și post tranzacționare, raportarea tranzacțiilor către autoritatea de reglementare, calitatea și completitudinea câmpurilor, reconcilierea și corectarea respingerilor.
Înregistrarea și păstrarea comunicărilor
Înregistrarea comunicărilor telefonice și electronice legate de ordine, perimetrul acoperit, durata de păstrare, capacitatea de reconstituire.
Formarea și competența colaboratorilor
Cerințe de cunoștințe și competențe pentru persoanele care oferă consiliere sau informații, parcursul de formare, evaluarea, trasabilitatea.
Control, remediere și îmbunătățire continuă
Planul de control de nivel doi, tratarea reclamațiilor, monitorizarea planurilor de remediere, valorificarea constatărilor pentru evoluția practicilor.
O versiune scurtă a cadrului de referință, cu undefined întrebări, este disponibilă pentru autoevaluare online. Versiunea completă are 10 domenii tematice și undefined întrebări.
Întrebări frecvente
MiFID II se certifică?
Nu. Este o directivă europeană transpusă în dreptul național, a cărei respectare este controlată de autoritatea de reglementare, nu de un organism de certificare. Diagnosticul măsoară maturitatea dispozitivului dumneavoastră și pregătește revizuirile autorității de reglementare sau ale controlului intern.
Ce diferență există între acest diagnostic și un control de conformitate?
Controlul verifică dacă o cerință este îndeplinită și se încheie cu un decalaj. Diagnosticul situează fiecare practică pe o scală progresivă și indică acțiunea care permite urcarea cu un nivel. Cele două se completează: diagnosticul pregătește și prioritizează, controlul validează.
Cât timp durează evaluarea?
Versiunea scurtă se tratează într-o sesiune de lucru. Versiunea completă, în mod colaborativ cu conformitatea, distribuția și middle office, se desfășoară pe o perioadă de una până la două săptămâni, cea mai mare parte a timpului fiind colectarea elementelor de la echipe.
Cadrul de referință este adaptabil statutului nostru?
Da. Cerințele aplicabile diferă între societatea de administrare, firma de investiții, distribuitor și private banking. Modificați domeniile tematice, întrebările și nivelurile, iar inteligența artificială poate construi o variantă pornind de la politicile și rapoartele dumneavoastră de control.
Se pot compara mai multe entități sau rețele?
Da. Același cadru de referință este difuzat către mai multe unități de afaceri, cu un scor pe domeniu tematic și un benchmark între entități și față de evaluările anterioare. O foaie de parcurs transversală consolidează planurile de acțiune fără a duplica proiectele comune.
Cum tratează diagnosticul preferințele de durabilitate?
Acestea sunt evaluate în domeniul tematic al adecvării, dincolo de simpla colectare: luarea în considerare efectivă în recomandare, trasabilitatea alegerii clientului, coerența cu informațiile despre produs. Este și punctul de legătură cu SFDR.
Unde sunt găzduite datele?
În Franța, la OVH, cu copie de siguranță la Scaleway. Niciun transfer în afara Uniunii Europene. Modelele de inteligență artificială utilizate pot fi selectate, inclusiv dintre soluții europene.